【制藥網(wǎng) 市場分析】諾和諾德和禮來作為“降糖減重”雙雄，目前已經(jīng)相繼披露2024年一季報。諾和諾德披露的數(shù)據(jù)顯示，一季度業(yè)績實現(xiàn)總營收653.49億丹麥克朗(約94.96億美元)，營業(yè)利潤318.46億丹麥克朗(約46.28億美元)，同比增長30%。其中，司美格魯肽注射用降糖藥Ozempic銷售額增長至278.10億丹麥克朗(40.41億美元)，同比增長43%；；口服降糖產(chǎn)品Rybelsus銷售額為50.13億丹麥克朗(7.28億美元)，同比增長17%；減肥藥Wegovy銷售額翻倍增長達93.77億丹麥克朗(13.63億美元)。司美格魯肽3款產(chǎn)品合計創(chuàng)收422億丹麥克朗(61.32億美元)。基于良好的收益，諾和諾德宣布上調(diào)利潤和銷售前景，預計2024年銷售額可能上漲19%—27%，營業(yè)利潤可能增長22%—30%。
 

　　禮來的GLP-1類藥物替爾泊肽增長勢頭也非常強勁，今年一季度帶來收入23.24億美元，同比增長308.8%。其中，2023年11月獲批上市的替爾泊肽Zepbound(減肥適應(yīng)癥)銷售額從2023年四季度的1.76億美元迅速攀升至2024年一季度的5.17億美元。基于此，禮來宣布將2024年收入指引上調(diào)20億美元，預計2024年銷售額增速將達到26%-35%。
 

　　當前，隨著減肥藥市場需求旺盛，甚至出現(xiàn)了供應(yīng)短缺的情況，對此，諾和諾德和禮來這兩家頭部也準備積極擴產(chǎn)。2024年2月，諾和諾德宣布，計劃收購原屬于Catalent的3家無菌灌裝工廠，以增加司美格魯肽產(chǎn)能。公司預計2024年資本支出將達到450億丹麥克朗，大部分用于活性藥物成分(API)產(chǎn)能建設(shè)。2024年4月，禮來宣布計劃從Nexus Pharmaceuticals收購一家制藥廠，旨在進一步擴大GLP-1藥物生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。另外，禮來正在對幾家新工廠進行投資，預計未來幾年的資本支出將進一步提升。
 

　　以司美格魯肽、替爾泊肽為代表的GLP-1類藥物市場正持續(xù)擴容，隨著更多藥企的入局，未來市場前景廣闊。開源證券研報顯示，截至2024年4月底，國內(nèi)共有7款GLP-1類新藥獲批上市、5款新藥處于新藥上市申請階段；海外共有7款新藥獲批上市、5款新藥處于Ⅲ期臨床階段。
 

　　據(jù)Frost&Sullivan預測，2030年我國GLP-1類藥物市場規(guī)模將達515億元。在此背景下，業(yè)內(nèi)預計將給上游CDMO包括整個多肽產(chǎn)業(yè)鏈帶來發(fā)展機遇。
 

　　目前，不少醫(yī)藥外包公司都有表示涉及GLP-1類藥物的合作。例如，翰宇藥業(yè)4月25日晚間公告，全資子公司翰宇武漢近日與DS3 RX LLC簽訂《產(chǎn)品供應(yīng)協(xié)議》，其擬向翰宇武漢采購GLP-1原料藥。價值約2240萬美元至2400萬美元，折合人民幣約1.62億元至1.74億元，供貨期為12個月內(nèi)。在此之前，公司已拿到多筆GLP-1海外訂單。公司分別于2023年9月收到海外客戶GLP-1原料藥訂單，折合人民幣2.19億元，并已陸續(xù)發(fā)貨；2023年11月和2024年2月先后收到來自同一海外客戶利拉魯肽注射制劑出口美國訂單，合計交易金額折合人民幣1.75億元，并享有產(chǎn)品利潤分成。
 

　　同時，多家公司還在積極提升產(chǎn)能，以提高競爭力。例如，藥明康德相關(guān)負責人在公司2024年一季度業(yè)績會上透露，多肽藥物需求強勁，公司計劃在泰興擴建新的多肽產(chǎn)能。凱萊英4月22日晚間發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表也顯示，公司加快多肽商業(yè)化產(chǎn)能建設(shè)，以支撐持續(xù)開拓多肽商業(yè)化生產(chǎn)外包業(yè)務(wù)。截至公司2023年年度報告披露日，固相合成總產(chǎn)能10250L，預計到2024年6月底將達到14250L，以滿足客戶固相多肽商業(yè)化生產(chǎn)需求。
 

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