【制藥網(wǎng) 醫(yī)藥股市】截至9月17日收盤，康方生物股價漲0.84%，報價72.20港元，總市值為625.15億港元。據(jù)悉，如果從年內(nèi)低點算起，該股股價三個月漲幅已經(jīng)超過270%，市值暴漲396 億港元。
 

　　那么，這家藥企三個月股價翻倍的背后發(fā)生了什么？這還要從公司的大單品PD-1/VEGF雙抗依沃西說起。
 

　　三個月前，康方生物股價急挫，盤中一度跌超40%。原因是當(dāng)時有市場消息稱，美國臨床腫瘤學(xué)會(ASCO)披露的信息顯示，康方生物的AK112(依沃西)治療EGFR-TKI(一種靶向治療方式)經(jīng)治的非鱗非小細(xì)胞肺癌的中國三期臨床數(shù)據(jù)不及預(yù)期。
 

　　而在9月上旬，事情出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，康方生物在2024年世界肺癌大會(WCLC)上公布了依沃西的HARMONi-2研究結(jié)果，結(jié)果顯示，與帕博利珠單抗(K藥)相比，依沃西可以使49%的患者進(jìn)一步降低疾病進(jìn)展或死亡風(fēng)險(PFS獲益顯著提升，HR 0.51)，在此前的組合療法中，沒有一個臨床試驗的PFS HR值低于0.6；依沃西的中位PFS達(dá)到了11.14個月，比之前提升了5.3個月。據(jù)悉，該研究是全球頭個以單藥與K藥進(jìn)行頭對頭比較并取得成功的III期注冊臨床研究，有望改變以PD-1單抗為主的腫瘤免疫治療格局。
 

　　HARMONi-2結(jié)果公布后，受到了國內(nèi)業(yè)內(nèi)外人士以及國際同行的認(rèn)可。盡管總生存期(OS)的結(jié)果尚未揭曉，但眾多跡象表明，依沃西的前景值得期待。受此影響，康方生物合作伙伴Summit制藥(SMMT)五個交易日股價上漲超過了155%，市值突破230億美元，超過了百濟(jì)神州。
 

　　據(jù)了解，2022年12月，Summit以首付款5億美元、總交易金額≤50億美元獲得依沃西單抗在美國、加拿大、歐洲和日本的開發(fā)和商業(yè)化權(quán)益。
 

　　正是在這一大單品的加持下，康方生物股價年內(nèi)漲幅超過了600%，市值突破600億港元。
 

　　截至目前，康方生物已開發(fā)了50個以上用于治療腫瘤、自身免疫、炎癥、代謝疾病等重大疾病的創(chuàng)新候選藥物，22個候選藥已進(jìn)入臨床(包括11個雙抗/多抗/雙抗ADC)，4個新藥已在商業(yè)化銷售，5個新藥7個適應(yīng)癥的上市申請?zhí)幱趯徳u審批階段。可以預(yù)見，未來隨著更多產(chǎn)品的上市，將給公司業(yè)績增長帶來更多可能。
 

　　業(yè)績方面，康方生物2024年中期業(yè)績報告顯示，公司實現(xiàn)經(jīng)營收入10.25億元，同比下降72.13%；凈虧損為2.38億元，同比下降109.45%。
 

　　其財報發(fā)布之后，摩根大通發(fā)表研報稱，該行仍認(rèn)為市場低估了公司發(fā)展?jié)摿Γ虼松险{(diào)康方生物目標(biāo)價至68港元，并且給予了公司“增持”評級。摩根士丹利發(fā)布研報稱，給予公司“增持”評級，并且將目標(biāo)價上調(diào)至78港元。野村證券則發(fā)布研究報告稱，相信其公布的良好數(shù)據(jù)將可打消部分投資者先前對于此藥是否能優(yōu)于pembrolizumab的疑慮。這份數(shù)據(jù)也顯示出更高的銷售潛力。因此，該行給予公司“買入”評級，并且將目標(biāo)價上調(diào)至66.4港元。
 

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